التجار السلع اعتماد متزايد الخوارزميات

التجار السلع اعتماد متزايد الخوارزميات تجار السلع بشكل متزايد اعتماد خوارزميات، ولكن هذه ليست استراتيجيات التداول الآلي أسواق الأسهم "، كما algos السلع في كثير من الأحيان إفساح المجال لحرية التصرف البشري. بواسطة اللبلاب Schmerken تم تداول حسابي تواصل مسيرتها من خلال فئات الأصول. محلات الملكية التجارية من ذوي الخبرة في فئات الأصول الأخرى تجلب تداول حسابي في أسواق السلع، وفقا لعدد من الخبراء. نايجل Kneafsey، الرئيس التنفيذي لخيارات تكنولوجيا المعلومات، المزود عالية الأداء البنية التحتية لتكنولوجيا التداول كخدمة، يقول استراتيجيات التداول الآلي تتوسع في السلع الأساسية، مثل الطاقة والزراعة. "وهناك الكثير من هذه الشركات تتداول جزء واحد من سوق العقود الآجلة ثم تتحرك للآخرين"، وتتعلق بها. بعد أن "نشر كمية معينة من رأس المال إلى استراتيجية، يشعرون بأن لديهم للانتقال إلى [الفئة من الأصول] آخر." معظم التداول الآلي في السلع يجري على الآجلة والخيارات التبادلات فى منطقة شيكاغو، وإن كان هناك بعض النشاط الزرع حتى في نيويورك، تلاحظ Kneafsey، الذي يوفر الاتصال إلى CME، CBOE وانتركونتيننتال تبادل (ICE) شركة. أحد الأسباب السلع وجذب لاعبين جدد واستراتيجيات جديدة هو أن الأسواق ليست ناضجة مثل الأسهم. واضاف "انها مسار أقل الدوس، من، مثلا، الأسهم، ولكن توجد تجهيزات للقيام بذلك إذا كان أحد لديه الاستراتيجية الصحيحة"، يشير Kneafsey بها، مما يوحي بأن هناك فرصة أكبر في السلع الأساسية للاستراتيجيات الإلكترونية للاستفادة من أوجه القصور السوق . أيضا، مع المزيد والمزيد من المال المؤسسي تتدفق السلع، سواء من خلال تبادل الأموال المتداولة (صناديق الاستثمار المتداولة) والعقود الآجلة والخيارات المذكورة، ومديري يبحثون عن سبل جديدة لتوليد ألفا في السلع. "هذه الفئة من الأصول التي شهدت أحدث اتخاذ المتابعة في الأتمتة السلع"، ويقول مايك رايلي، رئيس السلع لأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) في البرامج تقدم في لندن. الشركات التجارية الملكية، ويضيف، لا يهتمون الأصل. "كل ما أريده هو السيولة واكتشاف الأسعار ويكفي عمق انهم لا يريدون أن يكونوا في مناصب [أنها] لا يمكن إغلاق ضمن إطار زمني معقول سواء كان ذلك في سندات الخزانة الأمريكية، الزيت أو السكر - أنه لا توجد الآن ' ر المسألة، "رايلي يشرح. على الرغم من أن التبادل لا تكشف بالضرورة كم من حجمها تنبع من الآلات مقابل التجار البشري، يؤكد رايلي أن هناك أدلة على أن في العقود الأكثر نشاطا النفط الأمامية (ICE خام برنت الآجلة وخام غرب تكساس الوسيط نايمكس)، بقدر يتم إنشاؤها 35 في المئة الى 50 في المئة من حجم التداول من قبل حسابي. ووفقا للتقديرات، تحدث حوالي 15 في المئة الى 20 في المئة من كل تداول العقود الآجلة في السلع العقود الآجلة. ضمن السلع، هناك العديد من الأنواع الفرعية، بما في ذلك المعادن. المنتجات الزراعية، مثل السكر، والعقود الآجلة فول الصويا والحبوب. والطاقة، ويقول دان Hubscher، البرامج تقدم في المدرسة، مدير التسويق الإنتاج وأسواق المال. "معظم الناس يتحدثون عن الطاقة، وضمن الطاقة والنفط الخام والغاز الطبيعي والكهرباء والفحم، والمنتجات المكررة مثل هذا زيت التدفئة"، وتتعلق بها. "يتم تطبيق التداول الآلي لل[السلع] أكثر شديدة التقلب، ومجموعات فرعية نشطة من أن تميل إلى أن تكون العقود الآجلة للطاقة والنفط الخام على وجه التحديد." لا الحسابية التجارية كما نعرفها ولكن في حين أتمتة تجارة السلع ينمو، يقول Hubscher، "إن استراتيجيات التداول الفعلية ليست بالضرورة حسابي الطريق نعرفها من الأسهم والعقود الآجلة أخرى." معظم أتمتة التجارة في السلع الفضاء هو عن طريق التداول الإلكتروني وإدارة المخاطر، أو ETRM، النظم، وهو ما يفسر. "هذا هو أكثر التداول النقر والنقطة، حيث يتم تنفيذ الصفقة من خلال عملية صنع القرار الإنسان". وفقا لدراسة حديثة، ومع ذلك، فإن ثلثي مستخدمي ETRM على استعداد لتمزيق واستبدال أنظمتهم لأنهم لا مواكبة الأسواق، يشير Hubscher بها. في حين يوفر ETRM التجاري القائم على الشاشة والآلية السنانير إدارة المخاطر، وتقسيم Apama التقدم "هو تعزيز مفهوم التداول البرنامجي وإدارة المخاطر (PTRM) إلى تجار السلع. مع PTRM، خوارزميات تدعم قرار التداول وإدارة المخاطر في كل عملية واحدة متكاملة معتمد من قبل معقدة معالجة الحدث (CEP) تكنولوجيا Apama، ويقول Hubscher. بعض المستشارين تجارة السلع، ومع ذلك، تعتمد على مزيج من الاستراتيجيات التي تنطوي على تقدير الإنسان وكذلك قواعد البرامجية. رأس المال بحري في بوكا راتون بولاية فلوريدا. هو جزء من سلالة جديدة من المستشارين التجارية التي تركز حصرا على السلع الأساسية. "نحن شركة إدارة الأصول السلعية التي تطور وتدير عدة استراتيجيات عودة المطلقة"، ويقول الرئيس التنفيذي ديفيد Henritze. في الوقت الراهن، يتداول شركة برأسمال مدير إدارة، ولكن خطط بحري لتوزيع استراتيجياتها من خلال البنوك، Henritze يكشف. الحرف بحري حاليا ثلاث استراتيجيات - استراتيجيتين التقديرية يقودها آراء السلع من مديري المحافظ واستراتيجية واحدة منتظمة. برسملة الاستراتيجية التقديرية الأولى على فرص القيمة النسبية من خلال ينتشر بين السلع والتقويم. والثاني يقوم على وجهات نظر الاتجاه وتنفيذها عبر الخيارات. الاستراتيجية الشاملة، دينامية نظام تداول السلع، وتوظف خوارزميات التالية الاتجاه والأساسية لتحديد طويلة، قصيرة أو شقة (نقدا) التعرض ل15 سلعة. "وعلى الجانب العقود الآجلة للعمل، انها الآلي للغاية"، Henritze تتعلق بها. "إن الطريقة وضعنا الصفقات على يتم إلكترونيا على الرغم جنة العقود الآجلة التجار". ريان الناقل، كبير مسؤولي الاستثمار بحري، ويؤكد أنه مع مرور الوقت، واستراتيجيات التقديرية والنظامية بشكل مختلف في مختلف الأسواق. "مع استراتيجيات التقديرية، هناك دائما تورط الإنسان في معرفة أوزان للخوارزميات"، كما يقول. "من خلال وجود مجموعة من الاستراتيجيات على مر الزمن، والمستثمرين سيكون متنوع وجعل من أفضل." ويضيف الناقل "في تداول انتشار، لا يهمني إذا السلع تذهب صعودا أو هبوطا، وكلا من تلك هي استراتيجيات التقديرية". على سبيل المثال، وصلت نسبة السكر في أعلى مستوياته في 40 عاما في أواخر يناير كانون الثاني. كان هناك نقص في المعروض، وذهب العقد على المدى القريب مارس من 9 سنتات للرطل الواحد إلى قمم 31 سنتا للرطل الواحد، وفقا لالناقل. وفي الوقت نفسه، كانت عقود السكر مايو بيع في 10 في المئة الى 15 في المئة خصم على عقود مارس اذار. "بعنا السكريات مارس في أعلى مستوياتها، واشترينا السكر مايو. ونحن ندعو إلى أن تجارة سوق محايدة"، ويقول الناقل. "نحن لا نهتم اتجاه السكر. نحن نركز على العلاقة بين العقدين تنفيذها من خلال انتشار تقويم". ويشير الناقل أن الشركة يتداول أيضا ينتشر بين السلع، مثل النفط الخام لزيت التدفئة. "هناك الكثير من هو الإلكترونية"، كما يقول، مضيفا أن كل الصفقات بحري وهي مدرجة في تبادل وتطهيرها من خلال منشأة في البورصة. "كل شيء شفافة للغاية وذات سيولة عالية." مكاتب Algos السريع للتجارة غاري الحجر، مدير البحوث واستراتيجية التداول في بلومبرغ Tradebook، يقر بأن تداول حسابي مختلفة في السلع من الأسهم. "في سوق الأسهم، لديك موقف ولسد، في حين أن السلع، لديك استراتيجية أنك تحاول تنفيذ"، كما يقول. ولكن، تشير ستون بها، خوارزميات السلع تتزايد متطورة على نحو متزايد. بدأ بلومبرغ Tradebook، وهي شركة تابعة لبلومبرغ، وتقديم استراتيجيات المبرمجة لالآجلة قبل نحو خمس سنوات. بعض العملاء، وفقا لستون، أراد أن يحضر خوارزميات عقود الأسهم الآجلة على السلع، والعديد من الاستراتيجيات التي Tradebook قد خرجت للسلع مماثلة لتلك المستخدمة في مكاتب الملكية التجارية للبنوك انتفاخ قوس. على سبيل المثال، Tradebook العروض زائدة توقف، والتي تسمح للمتداول بتحريك سوق السلع حتى حين الكمبيوتر تلقائيا بتعيين أوامر وقف الخسارة أقل من سعر السوق. واضاف "لقد فعلت الكثير من العمل مع عملائنا في خلق أنواع الترتيب الذي تبحث عنه،" يقول ستون. واضاف "اذا كنت تتعامل مع الطاقات والأطعمة، يمكنك أن تفعل الكراك ينتشر ويسحق، أو أزواج algos للتجارة الذرة مقابل فول الصويا، أو يمكنك القيام به فول الصويا مقابل النفط". هذا العام، ستون تقارير، حققت بلومبرغ دفعة في تجارة السلع البينية أو التحكيم. "لقد ارتفع حجم لدينا بشكل كبير لأننا كنا قادرين على الذهاب عبر التبادل، سواء بين الوكالات والتبادلات البينية"، وتتعلق بها. في نهاية المطاف، تقترح ستون، "تجار السلع يفعلون الأشياء التي لا يمكن القيام به من قبل، وأنها يمكن أن تفعل ذلك مع أقل بكثير انزلاق والمزيد من الدقة." لبلاب هو محرر المتجول للتجارة متقدمة ووول ستريت والتكنولوجيا. لبلاب هو المسؤول عن كتابة مقالات متعمقة الميزة، بلوق اليومية والمقالات الإخبارية مع التركيز على التداول الآلي في أسواق رأس المال. كخبير الصناعة، وقد ذكرت اللبلاب على عدد لا يحصى. على مرأى ومسمع الحيوية